2023年CPA考試財管公式
在備考註冊會計師的時候,把該記的公式記好,爭取基礎不丟分。下面是應屆畢業生小編為大家蒐集整理出來的有關於2023年CPA考試財管公式。
財務報表分析
1、流動比率=流動資產÷流動負債
2、速動比率=速動資產÷流動負債
保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款淨額)÷流動負債
3、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數
4、存貨週轉率(次數)=銷售成本÷平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)÷2
存貨週轉天數=360/存貨週轉率=(平均存貨x360)÷銷售成本
5、應收賬款週轉率(次)=銷售收入÷平均應收賬款
其中:銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額
應收賬款週轉天數=360÷應收賬款週轉率=(平均應收賬款x360)÷銷售收入淨額
6、流動資產週轉率(次數)=銷售收入÷平均流動資產
7、總資產週轉率=銷售收入÷平均資產總額
8、資產負債率=(負債總額÷資產總額)x100% (也稱舉債經營比率)
9、產權比率=(負債總額÷股東權益)x100% (也稱債務股權比率)
10、有形淨值債務率=[負債總額÷(股東權益-無形資產淨值)] x100%
11、已獲利息倍數=息税前利潤÷利息費用
長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)
12、銷售淨利率=(淨利潤÷銷售收入)x100%
13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]x100%
14、資產淨利率=(淨利潤÷平均資產總額)x100%
15、淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產(或年末淨資產)x100%或=銷售淨利率x資產週轉率x權益乘數
16、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷(1-資產負債率)=1+產權比率
17、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數x發行在外的月份數)÷12
18、每股收益=淨利潤÷年末普通股份總數=(淨利潤-優先股利)÷(年末股份總數-年末優先股數)
19、市盈率(倍數)=普通股每市價÷每股收益
20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數
21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價
22、市淨率=每股市價÷每股淨資產
23、股利支付率=(每股股利÷每股淨收益)x100%
股利保障倍數=股利支付率的倒數
24、留存盈利比率=(淨利潤-全部股利)÷淨利潤x100%
25、每股淨資產=年末股東權益(扣除優先股)÷年末普通股數(也稱每股賬面價值或每股權益)
26、現金到期債務比=經營現金淨流入÷本期到期的債務(指本期到期的長期債務與本期應付票據)
現金流動負債比=經營現金淨流入÷流動負債
現金債務總額比=經營現金淨流入÷債務總額(計算公司最大的負債能力)
27、銷售現金比率=經營現金淨流入÷銷售額
每股營業現金淨流量=經營現金淨流入÷普通股數
全部資產現金回收率=經營現金淨流入÷全部資產x100%
28、現金滿足投資比=近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和
現金股利保障倍數=每股營業現金淨流入÷每股現金股利
29、淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨收益-非經營收益)÷淨收益
現金營運指數=經營現金淨流量÷經營所得現金(經營所得現金=經營活動淨收益+非付現費用)
財務預測與計劃
30、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)x新增銷售額-銷售淨利率x計劃銷售額x(1-股利支付率)
31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1
32、新增銷售額=銷售增長率x基期銷售額
33、外部融資銷售增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售淨利率x[(1+增長率)÷增長率]x(1-股利支付率)
34、可持續增長率=股東權益增長率=股東權益本期增加額÷期初股東權益=銷售淨利率x總資產週轉率x收益留存率x期初權益期末總資產乘數或=權益淨利率x收益留存率÷(1-權益淨利率x收益留存率)
財務評估
(P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n―時間 r―名義利率 m-每年複利次數)
35、複利終值複利現值
36、普通年金終值:或
37、年償債基金:或A=S(A/S,i,n)(36與37係數互為倒數)
38、普通年金現值:或 P=A(P/A,i,n)
39、投資回收額:或 A=P(A/P,i,n)(38與39係數互為倒數)
40、即付年金的終值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]
41、即付年金的現值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]
42、遞延年金現值:第一種方法:第二種方法:
43、永續年金現值:
44、名義利率與實際利率的換算:
45、債券價值:分期付息,到期還本:PV=利息年金現值+本金複利現值
純貼現債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)
平息債券PV=I/Mx(P/A,i/M,MxN)+本金(P/S,i/M,MxN)(M為年付息次數,N為年數)
永久債券
46、債券到期收益率=或
(V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)
47、股票一般模式:零成長股票:固定成長:
48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或
49、期望值:
50、方差:標準差:變異係數=標準差÷期望值
51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率x該種證券在全部金額中的比重)即:
m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協方差
-j種與k種報酬率之間的預期相關係數 Q-某種證券的標準差
證券組合的標準差:
52、總期望報酬率=Qx風險組合期望報酬率+(1-Q)x無風險利率
總標準差=Qx風險組合的標準差
53、資本資產定價模型:
① COV為協方差,其它同上
②直線迴歸法
③直接計算法
54、證券市場線:個股要求收益率
投資管理
55、貼現指標:淨現值=現金流入現值-現金流出現值
現值指數=現金流入現值÷現金流出現值
內含報酬率:每年流量相等時用“年金法”,不等時用“逐步測試法”
56、非貼現指標:回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量
會計收益率=(年均淨收益÷原始投資額)x100%
57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重x利率x(1-所得税)+所有者權益比重x權益成本
58、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)
或=(原值+運行成本現值之和-殘值現值)/年金現值係數(考慮時間價值)
59、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得税(根據定義)=税後淨利潤+折舊(根據年末營業成果)=(收入-付現成本)x(1-所得税率)+折舊x税率(根據所得税對收入和折舊的影響)
60、調整現金流量法:(α-肯定當量)
61、風險調整折現率法:
投資者要求的收益率=無風險報酬率+βx(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他係數)
項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的βx(市場平均報酬率-無風險報酬率)
62、淨現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資
淨現值=股東現金流量/股東要求的收益率-股東投資
63、β權益=β資產x(1+負債/權益)β資產=β權益÷(1+負債/權益)
流動資金管理
64、現金返回線 H=3R-2L(上限=3x現金返回線-2x下限)
65、收益增加=銷量增加x單位邊際貢獻
66、應收賬款應計利息=日銷售額x平均收現期x變動成本率x資本成本
平均餘額=日銷售額x平均收現期佔用資金=平均餘額x變動成本率
67、折扣成本增加=(新銷售水平 x新折扣率-舊銷售水平 x舊折扣率)x享受折扣的顧客比例
68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量x訂貨變動成本
取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本x每次進貨量/2
存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs
(K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)
69、經濟訂貨量
總成本最佳訂貨次數經濟訂貨量佔用資金=最佳訂貨週期陸續進貨的經濟訂貨量總成本
70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)x平均日需求量(d)+保險儲備(B)R=Lxd+B(Ku-單位缺貨成本;S-一次訂貨缺貨量;N-年訂貨次數;Kc-單位存貨成本)
71、保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本x缺貨量x年訂貨次數+保險儲備x單位存貨成本
即:TC(S、B)=KuxSxN+BxKc
籌資管理
72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性餘額比率)或=利息/實際可用借款額
73、可轉換債券轉換比例=債券面值÷轉換價格
股利分配
74、發放股票股利後的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發放率)
資本成本和資本結構 通用模式:資本成本=資金佔用費/籌資金額x(1-籌集費率)
75、銀行借款成本:
(K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-籌資費率)
考慮時間價值的税前成本(K):(P-本金)税後成本(K1):(K1)=Kx(1-T)
76、債券成本:
(Kb-債券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–債券利率;B-籌資額(按發行價格);Fb-籌資費率)
考慮時間價值的税前成本(K):(P-面值)税後成本(Kb)(Kb)=Kx(1-T)
77、留存收益成本:
第一種方法:股利增長模型:
第二種方法:資本資產定價模型:
第三種方法:風險溢價法:(Kb-債務成本;RPc -風險溢價)
78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市價;g—年增長率)
優先股成本=年股息率/(1-籌資費率)
79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所佔的比重
80、加權平均資金成本:(Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金佔總資金的比重;Kj為第j種資金的成本 )
81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所佔比重
82、(p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數)經營槓桿:公式一:公式二: 財務槓桿:或(D—優先股息;T—所得税率)
總槓桿:DTL=DOLxDFL 或
83、(EPS-每股收益; SF-償債基金;D-優先股息;VEPS-每股自由收益)
每股收益無差別點:或:每股自由收益無差別點:
當EBIT大於無差別點時,負債籌資有利;當EBIT小於無差別點時,普通股籌資有利。
84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設 B=債券面值,則:
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—權益資本成本(按資本資產模型計算) Kb—税前債務成本
加權平均資本成本 或=Σ(個別資本成本x個別資本佔全部資本的比重)
併購與控制
85、目標企業價值=估價收益指標x標準市盈率(市盈率模型法)
資本收益率=息税前利潤/(長期負債+股東權益)
每股股票內在價值=每股股利現值+股票出售預期價格現值(股息收益貼現模式)
86、經營性現金流量=營業收入-營業成本費用(付現性質)-所得税=息税前利潤+折舊-所得税
企業自由現金流量=息税前利潤+折舊-所得税-資本性支出-營運資本淨增加
自由現金流量(CFt)=税後利潤-新增銷售額x(固定資本增長率+營運資本增長率)
87、(V-目標企業終值;WACC-加權平均資本成本(目標企業貼現率);FCFt-目標企業自由現金流量)
零增長模型:穩定增長模型:是指(K+1)年的自由現金流量
88、q比率法:q=股票市值/對應的資產重置成本股票價值=qx資產重置成本(q—市淨率)
89、併購價值=目標公司淨資產賬面價值x(1+調整係數)x擬收購的股份比例
或=目標每股淨資產x(1+調整係數)x擬收購的股份數量
90、併購企業每股收益(市價)=併購後每股收益(市價)x股票:)率
併購後每股收益=併購後淨收益/併購後股本總數
=併購後淨收益/(併購企業股數+目標企業股數x股票:)率)
91、併購收益=併購後公司價值-併購前各公司價值之和 S=Vab-(Va+Vb)
併購完成成本=併購價+併購費用=Pb+F
併購溢價=併購價-目標公司價值 P=Pb-Vb
併購淨收益=併購收益-併購溢價-併購費用 NS=S-P-F
或 NS=併購後公司價值-併購公司價值-併購價-併購費用 NS=Vab-Va- P-F
目標企業的價值=估價收益指標x標準市盈率(收益法的市盈率模型)
重整與清算
92、資金安全率=資產變現率-資產負債率=(資產變現值-負債額)/資產賬面總額
經營安全率=安全邊際率=(現有或預計銷售額-保本額)/現有或預計銷售額
判別函數值
X1-(營運資金/資產總額)x100;X2-(留存收益/資產總額)x100;X3-(息税前利潤。資產總額)x100;X4-(普通股和優先股市場價值總額/負債賬面價值總額)x100;X5-銷售收入/資產總額
成本計算
93、通用公式:間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計
某產品應分配的間接費用=間接費用分配率x某產品的分配標準
材料分配率=材料實際總消耗量(或實際成本)÷各種產品材料定額銷量(或定額成本)之和
人工分配率=生產工人工資總額÷各產品實用工時之和
製造費用分配率=製造費用總額÷各產品實用(定額、機器)工時之和
輔助生產單位成本=輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量
各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本x耗用量
94、(約當產量法)
在產品約當產量=在產品數量x完工程度 產成品成本=單位成本x產成品產量
單位成本=(月初在產品成本+本月生產費用)÷(產成品產量+月末在產品約當產量)
月末在產品成本=單位成本x在產品約當產量
95、(按定額成本計算)
月末在產品成本=在產品數量x在產品定額單位成本
產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本
產成品單位成本=產成品總成本÷產成品產量
96、(定額比例法)
在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本x材料(工資)分配率
完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本x材料(工資)分配率
97、成本—數量—利潤分析
98、基本方程式:
利潤=單價x銷量-單位變動成本x銷量-固定成本或
=邊際貢獻-固定成本=銷售收入x邊際貢獻率-固定成本=安全邊際x邊際貢獻率
99、邊際貢獻方程式:
利潤=銷量x單位邊際貢獻-固定成本
利潤=銷售收入x邊際貢獻率-固定成本
邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單位邊際貢獻x銷量
單位邊際貢獻=單價-單位變動成本
變動成本率+邊際貢獻率=1
盈虧點作業率+安全邊際率=1
資金安全率+資產負債率=資產變現率
100、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和x100%
或=Σ(各產品邊際貢獻率x各產品佔總銷售額的比重)
101、盈虧點臨界點作業率=盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量(或銷售額)
102、安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點銷售額
安全邊際率=安全邊際÷正常銷售額(或實際訂貨額)x100%
銷售利潤率=安全邊際率x邊際貢獻率(利潤=安全邊際x邊際貢獻率)
103、敏感係數=目標值(利潤)變動百分比÷參量值變動百分比
如:銷量敏感係數=利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感係數,也就是營業槓桿係數)
成本控制
104、變動成本差異分析的通用模式
差異=價差+量差 價差=實際用量x(實際價格-標準價格)
量差=(實際用量-標準用量)x標準價格
105、直接材料成本差異=材料價格差異+材料數量差異
材料價格差異=實際數量x(實際價格-標準價格)
材料數量差異=(實際數量-標準數量)x標準價格
105、直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異
工資率差異=實際工時x(實際工資率-標準工資率)
人工效率差異=(實際工時-標準工時)x標準工資率
106、變動製造費用差異=變動製造費用耗費差異+變動製造費用效率差異
變動製造費用耗費差異=實際工時x(實際分配率-標準分配率)
變動製造費用效率差異=(實際工時-標準工時)x標準分配率
製造費用標準分配率=製造費用預算總額/直接人工標準總工時
費用標準成本=直接人工標準工時x標準分配率
107、固定制造費用成本
固定制造費用標準分配率=預算數÷產能標準工時
二因素分析法:
固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數
固定制造費用能量差異=預算數-標準成本=(生產能量-實際產量標準工時)x標準分配率
三因素分析法:
固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數
=固定制造費用實際數-固定制造費用標準分配率x生產能量
固定制造費用閒置能量差異=固定制造費用預算-實際工時x固定制造費用標準分配率
=(產能標準工時-實際工時)x標準分配率
固定制造費用效率差異=(實際工時-實際產量標準工時)x標準分配率
業績評價
108、邊際貢獻=銷售收入-變動成本總額 可控邊際貢獻=邊際貢獻-可控固定成本
部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本
部門税前利潤=部門邊際貢獻-管理費用
109、投資報酬率=部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額
剩餘收益=部門邊際貢獻-部門資產x資金成本率=部門資產x(投資報酬率-資金成本率)
110、營業現金流量=年現金收入-支出
現金回收率=營業現金流量÷平均總資產 剩餘現金流量=經營現金流入-部門資產x資金成本率
CPA考試認識
一、考試基本情況:
1、成績有效期:CPA要求五年內通過全部科目;CTA、CPV要求三年內通過全部科目。
2、考試科目與時間:CPA:會計3.5小時,審計、財管3小時,經濟法、税法2.5小時;CTA:(税法I、税法II、税務代理實務、税收相關法律、財務與會計)五科均為2.5小時;CPV:資產評估3小時,其他四科均為2.5小時。
3、合格標準:CPA各科滿分均為100分,合格分數均為60分(官方表示不會人為控制合格率);CTA税代滿分100分,其他四科均為140分,合格標準為60%即60分與84分,個別年份個別科目會視情況適當下調合格標準;CPV各科滿分均為100分,合格標準60分,個別年份個別科目會視情況適當下調合格標準。
4、考試題型:CPA考試部分科目中有一種變態題型—判斷題,變態是因為答錯了會倒扣分,CPA的多選題要求也比較高,少選不得分;CTA除了税代有主觀題,其他四科全部為客觀題,90道選擇題,題量超大;不過,CTA的多選題有一個特點,少選可以得分,按每個選項0.5分給分;CPV的考試題型各科相同,客觀題、主觀題各50分,30個單選,10個多選(評分標準與CTA相同,少選可得分),5道主觀題。
二、CPA、CTA、CPV相關科目的比較:
1、審計VS税務代理實務VS資產評估
審計與税代分別是兩種考試中最難的科目之一,審計教材系統介紹了審計執業標準,系統性好,但理解應用很難,同時,還必須有會計的知識作為基礎才可能通過考試。税代的特點則完全不同,沒有系統的執業標準體系,整本教材給人的感覺就一個字“亂”,近乎雜亂無章,而要想應對考試,還必須學好税法I、税法II以及相關會計知識。資產評估雖然是CPV的核心科目,但難度較其他兩個核心科目會簡單一些,更多地方與財管相通。
2、税法VS税法I、税法IIVS
注會的税法與注税的兩税比較如下:
聯繫:
1.都是税法,似乎是廢話,但這是説兩者的應試範圍是一致的,所考核的內容實質是相同的;這是共同的基礎所在。
2.在各自的資格考試中都是有一定難度的科目。也就是説不論是CPA的税法還是CTA的税法一和税法二,在各自的五科中還是有難度的,並非背一背就可以,需要下一定的工夫;
3.税法是為了執行的,所以也不會是很高深的東西,不論是註冊税務師考試,還是註冊會計師考試,都是職業資格考試,所以不會有理論上的難度,故而只要努力多看、多記、多想就會有很大的進步,在學習的時候還要多總結。
區別:
1.兩者側重點不同。在CTA的教材中含有一些税收理論知識,其税法理論也比CPA的多,這是學習的CTA教材的一個優點。一些朋友學習税法有困難,就在於不能理解税收和税法的一些基本問題,CTA中有了講解,理解起來方便多了。CPA在税法中含有一些實務的問題,這是因為在CTA中是單獨有一門叫“税務代理實務”的科目講解,所以税法一、二中重點是講解税種,對於程序方面很少涉及。
2.兩者行文風格不同。個人感覺CTA教材寫得容易讓人理解,而CPA教材有時讓人讀來很費解。
3.兩者難度不同。儘管兩者在各自的五科中佔有很重的分量,但就税法自身在兩者中比較,CTA難度略低於CPA。
4.兩者在一些具體內容方面存在不同。這主要是由於兩者是不同的編寫者,在引述法規的時候,更新程度不同,有的部分CPA已經更新,但CTA還沒有;有的部分CTA已經更新,但CPA卻還沒有。另外,兩者在講解的內容上具體範圍也略有不同,有的CTA講了,CPA不講;有的則剛好相反。
3、機電VS建築
機電與建築,是CPV的兩門專業課。機電,就教材而言,相當難(僅限於我這種門外漢),包羅萬象,什麼破東東都有,什麼機械傳動呀、液壓系統呀、電動機呀、車牀呀、鍋爐呀,整到後面連數控機牀、機器人都搬出來了,豈一個暈字了得;簡直就一本天書,不反覆個三五遍,是很難搞明白的。得下大力氣才行。好在今年機電考試難度較低,否則能否及格就難講了。還有一個問題,自己看教材是很難找到重點的,必須得聽課件,找到重難點,然後有針對的學習方可事半功倍。建築,也是一本天書,但較機電簡單那麼一點點,從另一角度來講,機電更注重理論的理解,建築更注重知識點的記憶,記憶量也是令人頭痛的。怎麼辦?多看書,反覆看書;多練習,反覆練習;有條件最好聽聽盧汝麗的課,這個老師講課相當有激情,比機電老師好(個人觀點)。
4、財管、會計VS財務會計
其實,前後的可比性很差,只不過名稱上相近而已,CPA這兩科的難度遠高於CTA、CPV的財會。CTA與CPV財務會計難度基本相當,所不同的是CTA全是客觀題,而CPV有50分的主觀題。財務會計中的財務管理部分介紹非常淺顯,有中級財管基礎足以拿下,與CPA的財管不可同日而語;會計部分也少了一些難點內容,如租賃、或有事項、債務重組、非貨幣交易、期貨交易、合併報表等難點或是散落各章一筆帶過,或是沒有涉及。